科威尔回复科创板意见落实函：公司产品具备替换成国内品牌供应商的条件

7月6日，合肥科威尔电源系统股份有限公司(下称：科威尔)近日披露科创板上市审核中心意见落实函回复。

关于募投项目实施后固定资产折旧大幅增加对公司未来经营业绩产生影响的风险，科威尔称，报告期内，公司生产场地主要采用租赁的方式，无房屋建筑物类固定资产。随着公司经营规模的不断扩大，在综合考虑了公司募投产品市场前景以及发行人技术储备的情况下，发行人募投项目将以高精度小功率测试电源及燃料电池、功率半导体测试装备生产基地为主，并新建测试技术中心。一方面，公司产业化基地和测试技术中心建设要求对自有厂房等固定资产设施进行投入;另一方面，随着产品类型的扩展和产能的提升，公司需要购置配套的自动化生产和测试设备。

本次募集资金投资项目，将建设生产基地和测试技术中心，并购置配套设备。根据募集资金投资项目可行性研究报告，本次募集资金投资项目建成后，公司的固定资产增加幅度较大，将新增固定资产14,093.76万元，预计每年将平均新增折旧946.12万元，占公司度利润总额的13.40%。如果市场环境发生重大不利变化，公司募投项目产生的效益不及预期，则公司将面临固定资产折旧费用大幅增加而导致公司未来经营业绩和盈利能力下降的风险。

关于2020年上半年经营业绩情况预计，科威尔表示，截止4月30日，2020年累计已确认收入3,556.55万元，在手订单合计不含税金额10,736.80万元，其中：已发货待确认收入不含税金额4,155.07万元，尚未发货订单不含税金额6,581.73万元;在手订单均能保证正常供应，日常订单或重大合同的履行不存在障碍。

综合1-4月已确认收入、在手订单与公司产供销恢复情况，公司预计：2020年上半年营业收入预计为5,500.00万元到6,500.00万元，与去年同期营业收入6,059.00万元相比，增长-9.23%到7.28%;净利润预计为2,000.00万元到2,600.00万元，与去年同期净利润2,315.75万元相比，增长-13.63%到12.27%;扣除非经常性损益后的净利润预计为1,900.00万元到2,500.00万元，与去年同期扣除非经常性损益后净利润2,220.43万元相比，增长-14.43%到12.59%。

关于公司与关联经销商因债权转让所发生欠款的期后回收情况，科威尔表示，公司与关联经销商债权转让合计金额为551.44万元，截至意见落实函回复日，已累计收回金额440.93万元，尚未收回金额110.51万元。累计已收回440.93万元中，终端客户直接回款309.65万元，回款补足担保人于补足义务到期时回款131.28万元，对于此部分款项，发行人将于收到终端客户回款后支付给相应回款补足担保人。

关于是否存在无法回收的风险，相关坏账准备计提是否充分，科威尔称，截至意见落实函回复日，关联经销商债权转移相关应收账款余额及坏账准备计提等情况如下：

(图片来源：科威尔科创板上市审核中心意见落实函回复)

由上表可知，截至意见落实函回复日，关联经销商债权转移相关应收账款余额为110.51万元，结合终端客户经营状况、回款补足担保人还款能力及其已履行的补足义务等情况，发行人预计相关应收账款回收风险较小。若自债权转移协议签订之日起一年内，终端客户未向公司支付货款，由回款补足担保人向公司补足。因此，关联经销商债权转移相关应收账款回收风险较小，相关坏账准备计提充分。

关于收入分类中将外购部件归入大功率测试电源项下是否合理，是否还存在其他类似情况，科威尔表示，对于大功率测试电源产品，发行人通常销售单品测试电源即可满足被测试对象测试需求。

报告期内，少数客户在购买公司大功率测试电源时，基于客户自身被测产品的测试需要，在订单中要求公司外购相关部件与公司测试电源进行配套使用，主要为工业冷水机、温度控制箱、仪器仪表等部件。此类部件功能相对完整，可独立于大功率测试电源单独运行，如工业冷水机满足被测动力电池包在充放电测试过程中进行水冷散热的需求，温度控制箱模拟被测动力电池包在充放电测试过程中对不同温度、湿度工况条件的要求。

通常情况下，此类部件由客户自行购买，少量客户为了招标采购方便，将相关产品打包交由公司统一购买，公司外购此类部件属响应少数客户个性化产品测试需求的偶发情形。

度、度和度，公司大功率测试电源中上述外购部件的成本分别为59.83万元、0万元和337.15万元，占当期大功率测试电源营业成本的比例分别为2.28%、0%和8.24%。由于合同中未单独约定外购部件的销售金额，且存在外购部件的订单较少，故收入分类将外购部件随同合同主要产品的类别归入大功率测试电源项下，收入划分具有合理性。除以上订单外，公司不存在其他类似情况。

关于相关核心原材料实现国内供应商采购替代的可行性，科威尔表示，报告期内，公司使用的核心原材料中，IGBT、MOSFET等功率器件和芯片全部采用进口品牌;变压器、电抗器、电感、薄膜电容均使用国产品牌;电流、电压传感器以使用国产品牌为主，使用进口品牌的比例较低;断路器、接触器进口品牌和国产品牌均有使用;质量流量计、流量控制器以使用进口品牌为主，国产品牌替代的比例逐步增加。

针对公司所需IGBT、MOSFET等功率器件和芯片，公司目前选用主要型号与品牌，均能找到国产替代方案型号与品牌。

公司产品使用的功率器件(IGBT、MOSFET)为电力电子行业常用器件，国内外不同品牌的功率器件在电力电子相关领域有广泛的应用。国内外多家品牌的相关产品均能满足测试电源行业研发、生产需要，由于上述功率器件公司采购规模相对较小，同时占总成本比例不高，公司降成本的迫切度不强。目前公司主要采用英飞凌(德国)、富士(日本)等国外品牌，中车、斯达半导与中恒微等国内品牌都有可替代产品或方案，其中部分可替代型号已经进入小批量使用阶段，公司产品具备替换成国内品牌供应商的条件。

公司产品采用的IC芯片主要涉及数字信号处理芯片、电源管理芯片、运放芯片及逻辑信号处理芯片等，此类芯片属于常规类工业级IC芯片，目前在电力电子相关领域内芯片的应用以国外品牌为主，同类芯片在国际范围内有美国、日本、德国等地的多家厂商供应的兼容替代产品。随着国内芯片行业的发展，圣邦微、兆易创新、华大半导体等国内厂商能够提供可替代产品或方案，目前公司已经开展了主要芯片的国产化替代方案的试样。

综上，报告期内，除IGBT、MOSFET等功率器件和IC芯片全部采用进口品牌外，公司其他核心原材料已全部或部分采用国产品牌，IGBT、MOSFET等功率器件，公司产品具备替换成国内品牌供应商的条件，同时公司已经开展了IC芯片的国产化替代方案的试样。因此，公司相关核心原材料实现国内供应商采购替代具有可行性。

关于中美贸易摩擦或国外出口贸易保护政策对发行人原材料采购的影响，科威尔表示，度、度和度，公司采购IGBT、MOSFET等功率器件和IC芯片的金额合计分别为307.43万元、758.65万元和633.37万元，占相应期间采购总额的比例分别为9.16%、14.60%和8.28%。若受中美贸易摩擦持续升级或其他双边贸易摩擦等因素的影响，IGBT、MOSFET等功率器件或IC芯片价格上涨，将导致公司采购成本相应上升，功率器件和IC芯片价格上涨对采购总额影响情况如下：

(图片来源：科威尔科创板上市审核中心意见落实函回复)

假设其他原材料价格不变，以度实际采购情况为基准，模拟贸易摩擦导致采购平均价格上涨时对发行人采购总额的影响，若IGBT、MOSFET功率器件和IC芯片平均价格分别上涨10%、30%、50%，对当期采购总额增加的影响比例分别为0.83%、2.48%、4.14%，整体影响比例相对较小。

报告期内，公司采购的IGBT、MOSFET等功率器件和芯片主要由德国、美国、意大利、荷兰等境外知名厂商生产。若受中美贸易摩擦持续升级或其他双边贸易摩擦等因素的影响，公司从境外生产厂商的采购受到限制，可能会导致公司的成本增加、研发和生产流程延误。